農作物病蟲(chóng)害防治迎來(lái)法律保障 農藥 龍頭迎機遇
2023.05.1917日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議通過(guò)了《農作物病蟲(chóng)害防治條例(草案)》，明確了各級政府及有關(guān)部門(mén)、農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的防治責任，細化完善了監測預報、預防控制、應急處置等全鏈條防治制度安排。農藥是保護農作物免受病蟲(chóng)危害的重要措施之一。在高效低毒農藥成為大勢所趨，國內農藥產(chǎn)業(yè)整合，安全環(huán)保要求日漸嚴格的背景下，規范化生產(chǎn)的農藥龍頭企業(yè)將顯著(zhù)受益，如揚農化工、安道麥A等。
上周農藥市場(chǎng)整體保持相對穩定，國內相對平穩，部分產(chǎn)品采購用藥有所滯后，需求未真正啟動(dòng)；外貿詢(xún)單增加，采購意向加強，交投良好。但由于今年下游制劑加工廠(chǎng)開(kāi)工延后，今年整體出口交貨時(shí)間滯后。
目前部分產(chǎn)品國內外在2月底已經(jīng)采購了一波，其中不少渠道商備貨充足，雖然廠(chǎng)家貨源偏緊，但是中間商貨源充足，導致價(jià)格上漲空間有限。
同時(shí)隨著(zhù)廠(chǎng)家的陸續恢復開(kāi)工，大部分產(chǎn)品供貨緊張的程度都得到了緩解，預計短期內大部分的產(chǎn)品穩定為主。
沙漠蝗及國內蝗蟲(chóng)防治工作進(jìn)入關(guān)鍵階段
沙漠蝗及國內蝗蟲(chóng)防治工作進(jìn)入關(guān)鍵階段，相關(guān)殺蟲(chóng)劑類(lèi)農藥采購需求逐步兌現。近期受新冠疫情、蝗災、草地貪夜蛾等事件影響，農藥行業(yè)供應短缺、需求復蘇，農藥價(jià)格開(kāi)始上漲，3月環(huán)比上月大幅上漲3.4%。
從海外農化巨頭年報看全球農藥行業(yè)走勢
海外農化巨頭收入變化代表全球農藥景氣周期走向，全球農藥市場(chǎng)主要市場(chǎng)為跨國公司所占據(超過(guò)80%)，其中四大創(chuàng )制藥企業(yè)(先正達、拜爾、科迪華、巴斯夫)占據全球超過(guò)50%的市場(chǎng)份額，其營(yíng)收代表了全球植保市場(chǎng)的走向。我國原藥以出口市場(chǎng)為主，大部分農藥原藥銷(xiāo)售給跨國公司，進(jìn)一步制成農藥制劑后進(jìn)入終端銷(xiāo)售環(huán)節。
2020 年全球農化行業(yè)景氣有望逐步進(jìn)入改善通道2020 年全球農藥需求端從終端看，需要關(guān)注北美市場(chǎng)的復蘇進(jìn)度(美國農業(yè)部在2 月的年度展望論壇上預計2020 年美國大豆種植面積提升約12%，價(jià)格上漲約1%)及去庫存水平、南美能否繼續保持較快增速以及亞太地區天氣變化等因素，歐洲預計依舊面臨一定壓力。而根據四大跨國公司對其2020 年農化業(yè)務(wù)展望，營(yíng)收增速預期在+YOY 4~6%，均略高于2019 年(不考慮匯率及并購等因素)。
國內方面，結合今年病蟲(chóng)害防治存在壓力，預計殺蟲(chóng)劑和殺菌劑需求存在小幅增長(cháng)之預期，但出口市場(chǎng)情況需隨海外地區需求變化而動(dòng)態(tài)觀(guān)察。國內供給方面，2019 年國內農藥原藥庫存水平仍處于不低位置，疊加若前期因安環(huán)問(wèn)題停產(chǎn)企業(yè)后續滿(mǎn)足復產(chǎn)條件數量較多、以及新產(chǎn)能逐步釋放，整體供應可能面臨增加，進(jìn)而使得國內原藥價(jià)格整體上行承壓，但考慮到2019 年末國內農藥原藥價(jià)格指數已經(jīng)調整至2017 年10 月水平(近2 年低點(diǎn))，結合供給格局較2017 年改善、環(huán)保等成本提升，預計價(jià)格整體中樞應有上移，在當前位置進(jìn)一步調整空間有限。
農藥獸藥個(gè)股，中農立華，紅太陽(yáng)、利民股份、安道麥A、利爾化學(xué)。